【本刊原创-特辑】

纵观中日代表性快递企业的营收，两国快递行业在反内卷与差异化竞争中持续升级，企业通过拓展供应链服务、布局国际物流与智能技术，探索多元增长路径。同时，电商退货、即时零售等新动力显现，中日快递企业亦在应对本土挑战中寻求可持续发展。

中国快递业务量持续上扬

2025年，中国邮政行业寄递业务量完成2,165亿件，同比增长11.5%。其中，快递业务量完成1,990亿件，同比增长13.7%。2025年，中国邮政行业业务收入累计完成1.8万亿元（单位：人民币，下同），同比增长6.4%。其中，快递业务收入累计完成1.5万亿元，同比增长6.5%。其中，2025年1—9月快递业务收入累计完成10,857.4亿元，同比增长8.9%；快递业务量累计完成1,450.8亿件，同比增长17.2%。

 

从2025年全年和前三季度的数据对比来看，第四季度中国快递业务量呈现环比微增的趋势，而业务收入则呈现出较大的涨幅。这表明了中国快递企业第四季度整体业绩将会取得不错的增长。

反内卷、差异化与新业务增长交织

推动中国快递企业进一步成长

长久以来，中国快递业务的主要来源为电商业务，此前也曾发生过行业“去电商化”等插曲，事实证明中国电商产业与快递行业虽然会有互相倾轧的可能，但合作共赢才是发展的主旋律。而且近年来随着直播电商、内容电商、兴趣电商等新兴模式的出现，大量中小卖家拥有了更多元化的出货渠道，也为快递企业业绩取得不错的增长表现提供了基本盘。

行业反内卷持续推进 退货业务成新动力

2025年，中国快递行业也在不断推进反内卷，这也推动了单票快递价格、单票快递利润的环比提升。以圆通速递为例，2025年三季度毛利率为8.87%，高于行业平均的7.69%。中金公司预计2025年第四季度圆通速递单票盈利延续改善趋势。中通首席财务官颜惠萍女士亦在财报中表示：三季度中通核心快递单票收入提升0.02元。其中增量补贴增加0.14元、单票重量下降影响0.02元，而KA客户单价提升0.18元则抵消了前述影响。

 

同时，电商业务“退货订单”带来了业绩增长驱动力。中通第三季度由直销机构产生的直客业务收入增长141.2%，这主要得益于电子商务退货包裹量的增加。2026年初，顺丰突然宣布退出抖音电商退货市场的消息再度扰动了行业内外的神经，但随着顺丰与抖音继续合作的归于沉寂。值得注意的是，顺丰的回归还伴随着涨价，也为2026年中国快递行业继续反内卷开了好头。

以行业解决方案推动差异化发展

据顺丰控股2025年3季度财报，在行业化战略方面，顺丰控股持续提升行业解决方案服务能力，在工业设备、通信高科技、汽车、消费品等行业的物流收入均实现同比超过25%的高增长。此外，顺丰国际快递及跨境电商物流业务收入同比增长达到27%，较上半年增长提速。从营收来看，2025年第三季度顺丰总营业收入达成784.0亿元，同比增长8.2%，其中供应链及国际业务收入同比下降5.3%，主要因国际货运代理业务收入受海运价格较去年同期高位显著回落影响，但公司国际快递及跨境电商物流收入快速增长。

供应链服务成“护城河”

论及供应链服务，自然无法忽视京东物流的业绩。据京东物流2025第三季度业绩报告，第三季度京东物流总收入达551亿元，同比增长24.1%，其中，一体化供应链收入达301亿元，同比增长45.8%，增速持续领跑行业，成为业绩增长的核心支撑。

资本市场运作不断

此外，资本市场的变局也在持续。至2026年初，德邦股份宣布主动撤回A股上市交易，京东物流以每股19元、溢价超35%的价格接手其剩余股份，涉及资金约38亿元。有评论指出，这次德邦若完成退市，意味着德邦的“京东化”进程终告一段落。作为中国快运行业的龙头企业，德邦快递也在积极推进业务多元化，除了持续推进大件快递等既有业务，德邦快递也正式上线了专业轿车托运服务，强势进军“轿运”市场。

即时城配或成新战场

除此之外，2025年美团、淘宝、京东在即时零售领域的竞争也影响了“城配业务”的格局，京东外卖打破了“美团、淘宝”两大巨头的平衡，2025年10月，京东物流宣布以2.7亿美元收购京东集团旗下全资子公司达疆和达盛（即达达集团即时配送业务的核心主体）。“达达回家”意味着快递行业或将进一步杀入城配领域。

除了上述上市的中国企业，菜鸟集团也是行业内影响力巨大的存在。除了国内电商业务，近年来菜鸟集团对于国际物流业务的拓展与完善所取得的成果有目共睹，依托于全球战略位置的关键物流设施，菜鸟集团服务范围覆盖200多个国家和地区，甚至实现了“全球10日达”“全球5日达”等服务时效。

持续推进智能物流建设

这也凸显了智能物流建设在中国快递行业乃至整个物流行业的重要性。在极兔速递的公告中显示，截至2025年底，极兔速递在所有市场的自动化分拣线数量达到413个，同比增加134个。电商业务对于快递行业的促进作用在海外市场也是有目共睹，据极兔速递财报，极兔速递整体实现稳健增长，主要得益于东南亚和新市场强劲的业务表现，以及中国市场的稳定贡献。又例如在2025年12月初，申通快递位于湖南常德高新区的申通常德转运中心项目主体结构全面封顶，该项目总投资1.8亿元，占地面积50亩，将建成约4万平方米的高层标准化中转中心及配套设施，打造一个技术驱动、效率领先的智慧物流基地。据初步测算，该智能化系统预计可使整体运营效率提升50%以上，同时降低操作成本30%以上。

可以说，在电商市场持续上涨的基本盘下，中国快递行业仍然拥有着不俗的发展动力，而且在探索差异化和多元化的道路上取得了一定的成果。

优化营收结构

日本快递企业持续推进多元化业务

在日本市场亦是如此。2025年，日本电商市场规模预计突破25万亿日元（约人民币1.09万亿元）。而且，日本消费者也对交付时效提出了严苛的需求，数据显示，90%的日本消费者希望下单后24小时内送达，这也为日本宅配企业提出了更高的要求。以亚马逊日本为例，为了提升配送时效，亚马逊不仅在日本大量投资智能化物流设施如增设6个配送站，新建16个物流中心。并且亚马逊逐步提升自营配送的比例，早在2021年11月亚马逊宅配的占比就已经达到了40%以上。

YAMATO积极改革，希望脱离亏存泥潭

除此之外，亚马逊还有相当一部分比例的宅配业务由YAMATO（雅玛多）、日本邮政、佐川急便等日本本土宅配企业负责，其中YAMATO承接业务占比最高。作为日本最大的宅配企业，YAMATO的业务板块除了快递、货运之外，还包括了家庭服务、汽修、物流金融等上下游配套业务。

2025财年（报告期为2024年4月1日—2025年3月31日），YAMATO营收约为774.7亿元，毛利润约为30.77亿元，净利润约为6.24亿元，同比下滑180%，创自2021年以来新低。而在2025年7月，YAMATO发布了2026财年第一季度财报中显示，营业收入同比增长7.8%，达到了192.27亿元，营业利润亏损收窄为2.86亿元，其中快递业务方面通过定价合理化、提升效率等措施，营业收入达到约159.70亿元，营业亏损为约5.91亿元，大幅改善了约3.20亿元。

 

YAMATO利润下滑甚至单季度出现亏损的原因来自多个方面。首先尽管YAMATO在日本市占率高居第一，但日本国内市场竞争激烈，导致宅配业务处于低迷状态；其次，YAMATO与日本邮政的合作后随着业务转移，YAMATO公司的包裹必须按照日本邮政的规格进行调整，无法接受的包裹数量增加。许多客户转而使用日本邮政，转移时邮件投递量急剧下降（2024年2月处理的邮件投递数量与去年同期相比下降了84%），而且两家公司还陷入纠纷；最后日本物流行业近年来也陷入了低价竞争的泥潭，如何“反内卷”不仅是YAMATO更是全日本物流企业需要面对的巨大挑战。

佐川急便持续探索多元化业务，提升未来竞争力

相比之下，日本第二大的宅配公司佐川急便2025财年的营收利润率就好看得多。据佐川急便母公司SG控股的报告，集团营业利益达到了5.9％。2025财年SG控股宅配业务（主要以佐川急便、佐川 Harmony、SG Moving）的营收约为570.49亿元，占总体营收的67.8%，2025财年全年配送包裹13亿个。同时报告中指出，SG控股希望在2027财年将宅配业务的比例进一步降至58.2%。

SG控股不断降低宅配业务比例的原因在于，其认为在日本未来人口减少的定局和对日本GDP大幅增长无望的期望下，单纯依赖日本国内快递业务已不足以支撑公司未来的发展。仅从快递需求来看，未来仍将在电商化率提升等利好因素推动下保持温和增长。

 

不过，SG控股也表示日本市场最后一公里运输领域竞争尤为激烈，行业格局始终处于白热化状态。要实现与同业的差异化竞争，SG控股认为必须以集团核心优势——宅配服务为起点，向供应链上游延伸，成为能够提供全方位服务的综合性物流服务商，即具备全链路物流能力的合作伙伴。例如此前SG控股先后收购了负责低温物流和科技半导体物流的相关企业。

中日快递的同步举措与趋势

最后一公里是未来重点

实际上，中国快递企业也十分重视最后一公里。进入2025年，无人车、无人机送快递的新闻屡见报端，这些无人化设备为人力资源不足地区实现高效配送提供了关键支撑。这一点日本业界更是感同身受，一方面日本社会受困于老龄化、少子化等现象，另一方面“日本2024问题”加剧了运力不足与货物运输的矛盾，亚马逊等企业为了提升配送效率和充分应用社会资源，已经在日本推行宅配伙伴计划，鼓励社会人员利用闲暇时间配送包裹。而且中国快递企业也在不断探索利用闲散的公共资源进行物流活动，例如采用高铁、地铁、公交等公共交通运输包裹，既保证了公共资源的便利性，也进一步体现了企业的社会责任。

基础设施投入是差异化发展的基石

同时，中日企业也都十分重视基础设施的建设与投入，除了上文的中国企业对于物流设施的投入，SG控股在财报中也表示集团持续优化物流网络与设施，致力于提升运输效率与生产效能。集团配备了涵盖三温区运输车辆、仓储系统及药品专用仓库等多元化物流设施，可满足客户的多样化物流需求。

践行ESG，降低碳排向可持续迈进

此外，针对ESG，SG控股同时通过引进环保技术与设备，有效降低二氧化碳排放量，为构建可持续发展的社会贡献力量。对此中国快递企业也在不断实践ESG，包括应用更清洁的能源、更环保的车辆和包装等，以及通过优化运输路线降低燃油使用从而降低碳排放。

全球化仍然任重道远

而在全球化方面，中国快递企业和日本企业仍然在不断探索和扩张的过程中，目前大部分企业仍以本土业务为基本盘，未来随着各企业综合业务的进一步提升，或许有望能够在国际市场展现出更强大的影响力。

各自面临的压力与挑战

当然，中国快递企业与日本企业也在各自不同的国情下也将面临不同的挑战。对于中国快递企业而言，反内卷仍将是未来一段时间内行业主要趋势之一，这既与企业实际盈利表现息息相关，也影响着中国快递物流未来的市场格局。同时，已经上市近10年的中国快递企业近年来对于资本的运用更加娴熟，但也要更加小心资本运作对企业经营的影响，尤其是债务风险等方面，或将成为影响企业稳定性的关键。

而对于日本企业而言，“老龄化、少子化”等问题无法在短期内改善，同时日本经济社会的持续通胀等影响也会通过消费端层层传导至物流企业，如何兼顾社会问题和企业运营效率是日本企业面对的主要课题。

但无论是国际局势的动荡，还是行业竞争白热化，对于中日两国的企业而言，如何快速捕捉客户日益多样化、高度化的物流需求，并将其有效融入战略规划，是抓住未来的关键之一，也是企业必须面对的挑战。

END

《现代物流》| 文章精选139

引领产业发展，成为世界级专业供应链物流媒体

本文版权归中国《现代物流》杂志所有，欢迎文末分享、点赞、在看！转载请联系后台。